银行盈利模式转变 投资者应关注各项费率

金融产品背后隐藏的巨大管理费用利润已成为市场关注的焦点。

自新资产管理条例颁布以来，银行加快了资产管理业务转型。尽管银行理财产品的收益率急剧下降，但银行的利润模型也已从原来的产品利差模型变为管理费模型。其中，许多银行的净值型理财产品的各种利率正在逐渐下降。

记者在调查中发现，大多数投资者选择银行理财产品时，往往只关注预期收益率，而忽视了银行对各种相关产品利率的规定。最近，大多数投资者向记者抱怨：“银行使用“霸王条款”来获得超额业绩奖励。”

低费率作为优惠待遇的一种手段

记者了解到，在颁布新的资产管理规定之前，银行理财利润模型主要基于资金池支持的利差模型和预期利润运作。引入新的资产管理法规及其支持规则后，对净资产和非常规交换的法规要求将破坏资金池运营的基础，银行的理财利差模型将变为管理费用模型。在管理费模式下，银行对客户进行净财富管理营销，并根据产品设计的投资范围和投资原则，将获得的资金投资于固定资产、股权等多种资产，并进行混合。银行对所创建的产品实行独立管理和独立建设，分别核算，对产品基础资产进行风险控制，进行每日估值计算，然后向投资者披露产品经营成果。

目前，银行净资产管理产品收取的费用主要包括：固定管理费、托管费、销售费、认购费、申赎费、浮动管理费以及其他费用(例如交易费、审计费、信息披露费等)。固定管理费、托管费和销售费通常为固定费率，通常按每日累计，并根据每个规定估值日财富管理产品净资产的一定百分比(按年化计算)定期支付。

在比较了多家银行的理财产品后，记者发现银行理财产品的收费基本上分为固定管理费、销售费、托管费和浮动管理费，但不同银行收费的名称和费率分别为不同。即使在同一家银行，对不同类型的产品费率也可能收取不同的费用。在查阅了许多银行的金融产品手册后，记者发现，目前财富净值理财产品的平均年固定管理费率在0.05%至0.25%之间，年销售费率在0.15%至0.45%之间，每年的托管费率为0.02。在%-0.03%之间。