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二级债基将迎来较佳配置时点

当前,理财产品预期收益率呈现下跌趋势,随着未来市场利率继续走低,理财产品收益率或将继续回落。

当前,理财产品预期收益率呈现下跌趋势,随着未来市场利率继续走低,理财产品收益率或将继续回落。在朱雀基金固定收益部总经理柳雯青看来,随着理财产品收益率下行,保本理财产品逐渐退出历史舞台,投资需要新的方向。

“从长期历史数据来看,二级债基收益率能够大幅跑赢理财产品,同时波动率远远小于股票。对于寻求稳健收益的投资者来说,二级债基通过合理配置债券与股票,具备攻守兼备的特点。” 柳雯青表示。

追求绝对收益

从业13年,经历四轮债市牛熊,柳雯青形成了自己的投资风格:注重风控,追求绝对回报,灵活把握市场波段交易机会。连续6年管理社保账户,并获得社保 “三年服务表彰”,这段经历让她愈发认识到控制风险的重要性。

据了解,即将发行的朱雀安鑫回报债券基金将由柳雯青挂帅,同时这也是朱雀基金旗下首只固定收益产品。谈及未来将采取的投资策略,柳雯青表示,将依旧把风险控制放在第一位。“不做信用下沉,避免个券风险。”柳雯青透露,信用债投资方面的研究将借助权益部门的力量。

“信用研究的核心是对公司的深度了解,借助权益研究的力量,可确定行业周期属性及行业特点。所有信用债入库都会参照行业研究员的意见并取得分管投资高管的批准。”柳雯青表示,朱雀安鑫回报债券基金是一只二级债基,有最高20%的股票仓位,将通过债券投资获得稳定的收益,然后遵循大类资产配置的思路,利用可转债和股票增强收益。

债牛逻辑未改

谈及债市未来的投资机会,柳雯青表示:“中国债券在全球范围内仍是优质资产。”她进一步分析道,目前我国经济处于转型升级过程中,需要一个低利率的环境。从国际经验来看,美国、日本、韩国在经济转型期均经历了较长时间的利率下行阶段。

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